Reiz, kādā noteiktā Vidusjūras piekrastes pilsētā, galdnieks Džuzepe savam draugam ērģeļu dzirnaviņām Karlo dod sarunu žurnālu, kuru, jūs redzat, nevēlaties iestrēdzis. Nabadzīgā skapī zem kāpnēm, kur pat pavarda tika uzgleznota uz vecā audekla gabala, Karlo no baļķa izgriež zēnu ar garu degunu un piešķir viņam vārdu Pinokio. Viņš pārdod savu jaku un nopērk koka dēlam alfabētu, lai viņš varētu mācīties. Bet pirmajā dienā pa ceļam uz skolu zēns redz leļļu teātri un pārdod alfabētu, lai nopirktu biļeti. Izrādes laikā kabīnē skumjš Pjotrs, provokatīvais Harlequin un citas lelles pēkšņi atpazīst Pinokio. Tiek izlauzta komēdijas “Meitene ar ziliem matiem jeb trīsdesmit trīs iepļaukumi” izrāde. Teātra īpašnieks, viņš ir dramaturgs un režisors Karabass Barabas, izskatoties pēc bārdaina krokodila, vēlas nodedzināt koka nemiera cēlāju. Šeit nevainīgais Pinokio notikumam stāsta par Papa Karlo apgleznoto pavardu, un pēkšņi iesildītais Karabas dod Pinokio piecas zelta monētas. Galvenais, viņš prasa, nekur nepārvietoties no šī skapja. Atpakaļceļā Pinokio satiek divus ubagus - lapsu Alisi un kaķi Basilio. Uzzinājuši par monētām, viņi piedāvā Pinokio doties uz skaisto Muļķu zemi. No apbedītā tur uz Brīnumu lauka denezhek it kā no rīta aug vesels naudas koks. Ceļā uz muļķu valsti Pinokio zaudē savus biedrus, un nakts mežā viņam uzbrūk laupītāji aizdomīgi kā lapsa un kaķis. Pinokio paslēpj monētas mutē, un, lai tās krata, laupītāji karājas zēnam otrādi uz koka un aiziet. No rīta viņu atklāj Malvina, meitene ar ziliem matiem, kura kopā ar pūdeli Artemonu aizbēga no Karabas Barabas, kurš apspieda nabadzīgos leļļu aktierus. Ar tīri meitenīgu entuziasmu viņa apgūst nepazīstamu zēnu, kurš beidzas ar viņa ievietošanu tumšā skapī. No turienes sikspārnis viņu izved ārā, un, satiekoties ar lapsu un kaķi, nevīžīgais Pinokio beidzot nokļūst Brīnumu laukā, kurš kaut kādu iemeslu dēļ izskatās pēc izgāztuves, izrakt monētas un apsēsties, lai gaidītu ražu, bet Alise un Basilio mānīgi vietējās policijas buldogus pie viņa, un viņi nogremdē upē bez smadzeņu koka zēnu. Bet cilvēks, kas izgatavots no apaļkokiem, nevar noslīcināt. Vecāka gadagājuma bruņurupucis Tortila atver Pinokio acis uz draugu alkatību un dod viņam zelta atslēgu, kuru vīrs ar garu bārdu reiz nometis upē. Atslēgai ir jāatver dažas durvis, un tas nesīs laimi. Atgriezies no muļķu valsts, Pinokio izglābj nobijušos Pjero, kurš arī aizbēga no Karabasas, un ved viņu uz Malvinu. Kamēr iemīlējies Pierrots neveiksmīgi mēģina mierināt Malvinu ar saviem dzejoļiem, meža malā sākas briesmīga cīņa. Drosmīgais pūdelis Artemons kopā ar meža putniem, dzīvniekiem un kukaiņiem sita ienīstos policijas suņus. Mēģinot satvert Pinokio, Karabas savu bārdu pielīp pie sveķainās priedes. Ienaidnieki atkāpjas. Pinokio pārtrauc sarunu starp Karabasu un dēles tirgotāju Duremaru krodziņā un uzzina lielu noslēpumu: zelta atslēga atver durvis, kas paslēptas aiz novilktās pavarda Karlo skapī. Draugi steidzas mājās, atbloķē durvis un paliek laiks tikai aiz tām aizlaisties aiz muguras, jo policisti ar Karabasu Barabasu iesprūst skapī. Pazemes eja ved mūsu varoņus uz dārgumiem - tas ir pārsteidzoša skaistuma ... teātris. Tas būs jauns teātris, bez režisora ar septiņdaļīgu pātagu, teātris, kurā lelles kļūst par īstiem aktieriem. Visi, kas vēl nav aizbēguši no Karabas, steidzas uz Pinokio teātri, kur jautri spēlē mūziku, un karstais jēra sautējums ar ķiplokiem gaida izsalkušos māksliniekus aizkulisēs. Leļļu zinātņu doktors Karabass Barabas paliek sēdēt peļķē lietū.
Pateicoties reklāmai, Briefley ir bezmaksas: