Muiža Karpatu kalnos. Šeit apprecējies un nolēmis apmesties un veikt mājas darbus, apmetās kāds burvis. Viņš ir iemīlējies sievā un apsola viņai dzīvot “tāpat kā visi pārējie”, taču dvēsele prasa kaut ko maģisku, un muižas īpašnieks nespēj pretoties “palaidnībām”. Tagad kundze saprot, ka viņas vīrs sāka jaunus brīnumus. Izrādās, ka mājā drīz ierodas grūti viesi.
Jaunietis parādās pirmais. Uz jautājumu par kundzi, kāds ir viņa vārds, viņš atbild: Lācis. Burvis, informējot sievu, ka tieši jaunekļa dēļ sāksies pārsteidzoši notikumi, atzīst, ka pirms septiņiem gadiem viņš jauno mežu, kuru viņš satika mežā, pārvērta par vīrieti. Saimniece to nevar izturēt, kad “viņi spīdzina dzīvniekus savas izpriecas dēļ” un lūdz vīru, lai jauneklis atkal būtu lācis un atbrīvotu viņu. Izrādās, ka tas ir iespējams, bet tikai tad, ja kāda princese mīl jaunekli un viņu noskūpsta, kundzei ir žēl nezināmās meitenes, viņa baidās no bīstamās spēles, kuru sācis viņas vīrs.
Tikmēr skan trompete, kas paziņo par jaunu viesu ierašanos. Šis karalis, garām ejot, pēkšņi gribēja pārvērsties par muižu. Īpašnieks brīdina, ka tagad viņi redzēs rupjību un neglītumu. Tomēr ienākošais karalis sākumā ir pieklājīgs un draudzīgs. Tiesa, drīz viņš atzinās, ka ir despotists, atriebīgs un kaprīzs. Bet tajā vainojamas divpadsmit senču paaudzes (“visi draugi, viens pret vienu!”), Viņu dēļ viņš pēc savas būtības ir laipns un apķērīgs, dažreiz rīkojas tā, ka pat raud!
Pēc neveiksmīgā mēģinājuma izārstēt īpašniekus ar saindētu vīnu, karalis, pasludinot mirušo tēvoci par vainīgo, saka, ka princese, viņa meita, nav mantojusi nelietīgās ģimenes tieksmes, viņa ir laipna un pat mīkstina viņa paša nežēlīgo izturēšanos. Īpašnieks konvojē viesi uz viņam paredzētajām istabām.
Princese ienāk mājā un pie durvīm saduras ar Lāci. Jauniešiem nekavējoties rodas līdzjūtība. Princese nav pieradusi pie vienkāršas un sirsnīgas izturēšanās, viņai patīk sarunāties ar Lāci.
Atskan trompešu skaņas - tuvojas karaliskā retinue. Zēns un meitene aizbēg, turot rokās. "Nu, ir uznākusi viesuļvētra, ir pienākusi mīlestība!" - saka kundze, kas dzirdēja viņu sarunu.
Parādās tiesneši. Viņi visi: gan Pirmais ministrs, gan Pirmā kavalērijas lēdija, gan goda kalpones iebiedē ministru-administratoru, kurš, spējot visam izpatikt karalim, viņu pilnībā pakļāva un uztur savu naudas baltu melnā ķermenī. Ienākošais administrators, ieskatījies piezīmju grāmatiņā, aprēķina ienākumus. Domājot pie saimnieces, viņš bez priekšvārda viņai ieceļ mīlas datumu, bet, kad uzzina, ka viņas vīrs ir burvis un var viņu pārvērst par žurku, viņš atvainojas, un dusmas izklīst uz parādītajiem galminiekiem.
Tikmēr telpā vispirms ienāk karalis un meistars, pēc tam princese un lācis. Redzot prieku meitas sejā, karalis saprot, ka tā iemesls ir jauna paziņa. Viņš ir gatavs sveikt jaunekļa titulu un ņemt to ceļojumā. Princese atzīst, ka jauneklis kļuva par viņas labāko draugu, viņa ir gatava viņu noskūpstīt. Bet, saprotot, kas viņa ir, Lācis aizbēg šausmās un izmisumā. Princese ir ar zaudējumiem. Viņa iziet no istabas. Karalis grasās izpildīt galminiekus, ja neviens no viņiem nevarēs viņam dot padomus, kā palīdzēt princesei. Izpildītājs ir gatavs. Pēkšņi atveras durvis, un princese durvju ailē parādās vīrieša kleitā ar zobenu un pistolēm. Viņa pavēl sadraudzēties zirgam, atvadās no tēva un pazūd. Tiek dzirdama zirga skaņa. Karalis steidzas pēc viņa, pavēlēdams tīklam sekot viņam. "Nu, vai jūs esat apmierināts?" - saimniece jautā vīram. "Ļoti!" - viņš atbild.
Sliktā ziemas vakarā Emīlijas kroga īpašnieks ar skumjām atgādina meiteni, kuru viņš kādreiz mīlēja un kuras godā viņš nosauca savu iestādi. Viņš joprojām sapņo satikt viņu. Viņi klauvē pie durvīm. Krodzinieks ļauj ielaist ceļotājus ar sniegu - tas ir karalis un viņa pavadonis, kurš meklē savu meitu.
Tikmēr šajā mājā atrodas princese. Ģērbies kā zēns, viņa devās pie mācekļa pie mednieka, kurš šeit dzīvo.
Kamēr krodzinieks organizē pārējos savus viesus, Lācis ir. Nedaudz vēlāk viņš tiekas ar princesi, bet neatzīst viņu vīriešu uzvalkā. Viņš saka, ka aizbēdzis no mīlestības pret meiteni, kura ir ļoti līdzīga jaunam paziņam un, kā viņš domā, arī iemīlējusies viņā. Princese izklaidējas par Lāci. Izvirzītais strīds beidzas ar zobena kauju. Izdarot ķēmošanos, jauneklis no pretinieka norauj cepuri - bizītes nokrīt, maskēšanās ir beigusies. Meitene aizvaino Lāci un ir gatava mirt, bet viņam pierādīt, ka viņš pret viņu ir vienaldzīgs. Lācis grib atkal skriet. Bet māju uz jumta klāj sniegs, nav iespējams izkļūt.
Tikmēr krodzinieks atklāj, ka pirmā kavalērijas lēdija ir viņa zaudētā Emīlija. Ir skaidrojums un izlīgums. Karalis priecājas, ka meita tika atrasta, bet, redzot viņu skumji, viņš pieprasa, lai kāds no galminiekiem dotos viņu mierināt. Lote krīt administratoram, kurš šausmīgi baidās, ka princese viņu vienkārši nošauj. Tomēr viņš atgriežas dzīvs un papildus negaidītām ziņām - karaliskā meita nolēma viņu apprecēt! Saniknotais Lācis nekavējoties piedāvā dāvanu divām goda kalpām vienlaikus. Kāzu kleitā parādās princese: kāzas stundas laikā! Jaunietis lūdz atļauju sarunāties ar viņu privāti un atklāj viņai savu noslēpumu: pēc burvja gribas viņš pārvērtīsies par lāci, tiklīdz viņš viņu noskūpstīs - tas ir iemesls viņa lidojumam. Princese izmisīgi pamet.
Pēkšņi atskan mūzika, atveras logi, aiz tiem nav sniegs, bet ziedošas glades. Jautrs Meistars apraujas, bet viņa prieks ātri izgaist: gaidītais brīnums nenotika. “Cik tu neuzdrošinies viņu noskūpstīt ?! Viņš jautā Lācim. "Jūs nemīlējāt meiteni!"
Īpašnieks aizbrauc. Ārpus logiem atkal snigs. Pilnīgi nomākts, Lācis vēršas pie mednieka, kurš ienāca ar jautājumu, vai viņam ir vēlme nogalināt simto lāci (viņš lielījās, ka viņam ir 99 nogalināti lāči), jo viņš joprojām atradīs princesi, noskūpstīs viņu un pārvērtīsies par zvēru. Pēc vilcināšanās mednieks piekrīt izmantot jaunieša "pieklājību".
Ir pagājis gads. Krodzinieks apprecējās ar mīļoto Emīliju. Lācis pazuda nezināmā vietā: vedņa burvestība neļauj viņam doties uz princesi. Un meitene nelaimīgas mīlestības dēļ saslima un gatavojās nomirt. Visi tiesneši ir dziļā bēdā. Tikai Administrators, kaut arī viņa kāzas nenotika, kļuva bagātāks un drosmīgāks un neticēja nāvei no mīlestības.
Princese vēlas atvadīties no draugiem un lūdz spilgtākās viņas pēdējās minūtes. Starp klātesošajiem un Meistars ar Mistress. Dziļi dārzā dzirdamas pēdas - Lācis tomēr nokļuva šeit! Princese priecājas un atzīst, ka viņa viņu mīl un piedod, ļaujiet viņam pārvērsties par lāci, ja tikai viņš to nepamestu. Viņa apskauj un skūpsta jauno vīrieti. (“Gods drosmīgajiem vīriešiem, kuri uzdrošinās mīlēt, zinot, ka tas izbeigsies,” burvis sacīja nedaudz agrāk.) Dzirdēts pērkons, brīdi valda tumsa, tad mirgo gaisma, un visi redz, ka Lācis paliek cilvēks. Vednis ir sajūsmā: notika brīnums! Lai svinētu, viņš administratoru, kurš ir noguris no visa, pārvērš žurkā un ir gatavs radīt jaunus brīnumus, "lai nepārsprāgtu no liekā spēka".